Bourse, Analyses

On parle des Hedge Funds depuis les années 1990 en raison de leur performance. L'actualité parle beaucoup des Hedge Funds ces derniers temps, en effet ils ont baissé au premier trimestre de 2008 et ca n'est plus arrivé depuis 1994 !

Actualité

Actuellement les Hedges funds vivent des temps très difficiles, des retraits importants sont effectués par la clientèle de ces fonds. Certains hedge funds risquent de ne pas résister à la crise voir un article à ce sujet. Ils sont co-responsables de la chute des marchés car ils vendent des actifs pour rembourser leurs prêts (en effet les hedges funds peuvent contracter des prêts pour placer encore plus d'argent que ce que leurs clients apportent) et rembourser certain client qui veulent liquider leur part.i

Les marchés financiers ayant eut de mauvaises performances durant le début des années 2000, les

investisseurs se sont tourné vers ces produits qui peuvent offrir

- des gains à la hausse comme à la baisse

des marchés. Par exemple en achetant et en vendant à découvert des titres.

2.1 Définition des hedge funds

Un hedge funds est regroupement privé d'investissement qui a pour objectif la performance absolue.

Il peut investir sur la hausse comme sur la baisse grâce à toute sortes d'instruments financiers;

vente à découvert, contrat à terme, levier, produits dérivés; options....

Une des caractéristique du hedge funds est qu'il y a une commission prélevée à la performance

( pour encourager les gestionnaires à faire de leurs mieux ). Les gérant de ces fonds investissent une partie de leurs avoirs. Pour finir ces fonds s'adressent à des personnes fortunées et à une clientèle institutionnelle.

Les hedge funds utilisent différents instruments financiers dont:

- achat / vente à terme

- l'effet levier

(exemple: hausse de 1% d'une action, le produit structuré lié prend 10% ! effet levier X10)

- Swaps

(achat / vente à terme ou vente / achat à terme -> 2 opération au même moment)

- produits dérivés d'options

- warrants

- vente à découvert d'actions

2.2 Stratégies d'investissement:

- long / short actions: basée sur l'analyse fondamentale, le gérant prend des positions longues et courtes sur des actions. C'est à dire qu'il peut acheter des titres ou en vendre à découvert* (*= vendre titre qu'il ne possède pas).

- fixed income yield: achat de titre et vente à découvert de titre à revenu fixe.

- event driven: placer de l'argent sur les sociétés lors de leurs restructurations, fusions ou acquisitions.

- convertible bond arbitrage: achat d'une obligation convertible*, au même moment vente à découvert de l'action sous-jacente.

(* obligation convertible = obligation qui pourra être convertie en action (droit) (l'obligataire peut devenir investisseur en action) à une date donnée, ces obligations rapportent moins d'intérêt en raison de ce droit supplémentaire).

- mixed arbitrage : tente de profiter des différence entre des actifs financier lié ( sur des dérivés...)

- statistical arbitrage: positions longues sur des titres, d'après des modèles quantitatifs et qualitatifs.

Note: Les hedges funds sont aussi appelé fonds spéculatif / fonds de couverture.

3. Liens

Société proposant des Hedge Funds - GAM : https://www.gam.com/en/HomePage_IndividualInvestors/

Définition Wikipedia: http://en.wikipedia.org/wiki/Hedge_fund

Définition par "marches-financiers.net: http://www.marches-financiers.net/pages/hedge_funds.htm

Définition par fimarkets.com: http://www.fimarkets.com/pages/hedge_funds.htm

4. Actualité Hedge Funds:

Actualité hedge funds: --> http://news.google.ch/ <---

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